南亚科:生产和销售未受“疫情”影响,仍看涨第一季度DRAM价格
编辑:AVA 发布:2020-02-17 11:11受 “疫情”影响,大陆相关产业链企业运营受到了较大的阻碍,不过对于台湾企业影响相对较小,并称未对DRAM产业造成影响,预期DRAM价格本季小涨的态势不变。受惠于回补需求的带动,外资自农历年后持续回补南亚科,并调升投资评等至加码,目标价上修到105元新台币。
DRAM大厂南亚科技2020年1月营收为45亿元,月增3.92%,也较去年同期增加5.68%,主要受惠于服务器DRAM合约价格上涨,终止连续14个月年减。另外,南亚科在中国大陆并无生产据点,生产制造不受影响,目前全球销售也未受疫情影响。
美系外资认为,整体DRAM市场正进入景气向上循环周期并持续到2021年,原因包括智能型手机5G带动需求面成长超越供给、超大型数据中心资本支出回温,看好南亚科获利将随着DRAM价格上涨而明显复苏。
南亚科技也曾在法说会上表示,对今年市况抱持乐观看法,并预期2020年第一季DRAM价格可望止跌回稳,公司出货也会比上季增加。南亚科1月销售未受春节长假影响,单月营收创下近三个月以来新高,今年营运可望随着DRAM产业复苏而成长。
业内人士对产业看法乐观主要是因为服务器领域对DRAM需求的持续增长,尤其是“疫情”防控期间,对于线上服务比如线上视频、线上教育、线上游戏、线上娱乐等需求增加,加速了服务器需求的增长,出货影响并不明显。不过,目前大部分大陆企业复工困难,交货周期可能会有所递延。
DRAM产业供应端,由于之前市场价格下滑的速度超乎预期,所以自2019年以来三星、美光、SK海力士等原厂持续控制生产和供货节奏,市场不至于供应过剩,再加上客户端库存仍不足,因此预计第一季DRAM价格依然维持上涨趋势。