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半导体行业吹逆风,眼下资本如何看待存储产业投资?

编辑:Cynthia 发布:2023-03-10 11:00

两年前的全球“缺芯”点燃了芯片行业估值,许多半导体公司的股价在2021年创下历史新高记录。但随着全球经济增长被滞胀危机所蚕食,市场需求快速萎缩,企业亏损、裁员等等一系列负面消息扑面而来。芯片赛道的“热浪”也随之退潮,资本对半导体投资项目变得谨慎保守了许多,半导体企业募资难度节节攀升,存储厂商也不例外。

虽说过去一年,全球的半导体营收规模创历史新高,但其中颓势已然显露无疑。继去年上半年达到规模峰值后,全球芯片营收连月回落,截至今年1月,全球半导体营收规模已经回落至2021年初的水平。

具体来看,去年全球排行前十的半导体厂商中,存储巨头三星、SK海力士、美光就占据了三席,并且均位列前五,结合CFM闪存市场数据显示,2022年全球存储市场规模约1392亿美元,即便下滑15%,也依然占据着全球半导体市场近25%的比例。如此庞大的存储市场堪称芯片行业的“金丝雀”,通常周期变化领跑于半导体行业。这轮周期也不例外,存储行情率先走弱,模拟芯片、逻辑芯片紧随其后降温,供需反转造就了堆积如山的各类芯片库存,令厂商们头疼不已。与此同时,资本市场中半导体企业的股票也“不香了”。


来源:同花顺,招商电子

一般而言,资本市场的股价反应早于实际市况6个月左右。过去一年,美国费城半导体指数、台湾半导体指数、A股半导体指数纷纷“画出”一致的回调走势。

“花无百日红”,逆境下资本输血尤为可贵,那么资本眼中的存储产业链究竟如何?

对于逆境中的投融资,半导体投资界的“老行家”华登国际颇具话语权,作为敢于下注早期创业型芯片公司的投资机构,华登秉持着长期投资理念,收获过百的半导体IPO战绩。华登深知半导体投资从来不是一件容易事,利好政策确实会拉长景气周期,但“花无百日红”,芯片投资人得甘于坐冷板凳。从芯片研发、流片到量产入市,投资回报周期长,多达10年之久不为过, “熬老头”屡见不鲜,而这也是存储行业的特点。存储是看长期回报的行业,譬如三星闻名的逆周期投资,也是凭借三星在低谷期的坚持投入,从而获得成本优势和技术积累,穿越低谷从而获得更多的市场话语权。

存储作为资本密集型产业,尤其需要长期可靠的资本支持行业健康发展。那么,眼下资本究竟如何看待存储产业链后续的发展,关乎到存储厂商后续的融资案,甚至影响长远的IPO上市或收并购计划。CFMS2023上,华登国际合伙人王林,将代表华登国际发表重要演讲,演讲主题为《资本市场眼中的半导体行业》,敬请期待!

CFMS2023

CFMS2023中国闪存市场峰会将于2023年3月23日,深圳宝安前海JW万豪酒店,以“探讨未知•探索未来”为主题召开,报名通道已开启,可通过峰会官网(https://cfms.chinaflashmarket.com)或“闪存市场”APP进行报名。

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股市快讯 更新于: 12-23 19:12,数据存在延时

存储原厂
三星电子53500KRW+0.94%
SK海力士169600KRW+0.65%
铠侠1580JPY-7.33%
美光科技90.120USD+3.48%
西部数据60.240USD+1.04%
南亚科31.00TWD+1.97%
华邦电子15.20TWD+1.33%
主控厂商
群联电子479.5TWD+3.34%
慧荣科技53.900USD+1.26%
联芸科技43.73CNY+2.05%
点序45.30TWD+0.67%
国科微72.50CNY-1.53%
品牌/模组
江波龙93.95CNY-1.38%
希捷科技87.310USD-0.26%
宜鼎国际214.5TWD+1.90%
创见资讯90.3TWD+1.46%
威刚科技79.0TWD+0.13%
世迈科技18.510USD+0.82%
朗科科技22.03CNY-3.50%
佰维存储65.70CNY-2.87%
德明利90.40CNY-2.16%
大为股份12.54CNY-4.13%
封测厂商
华泰电子34.60TWD+1.76%
力成124.5TWD+2.47%
长电科技39.03CNY-2.38%
日月光160.5TWD+1.90%
通富微电29.43CNY-2.49%
华天科技11.93CNY-2.21%