对于Q1全面转盈的存储原厂来讲,守住利润这一核心阵地是其今年市场策略的重中之重。经过了连续三个季度较大幅度拉涨之后,CFM消息,对于即将到来的Q3,多家存储原厂释出报价继续上浮讯号。然而,基于当前价格水位以及对市场份额更高要求,上涨幅度已经显著缩小。
CFM消息,截至目前,大部分客户Q2合约价格已经陆续落地。其中,服务器市场,受益于AI投资热潮,带动HBM、DDR5需求激增。互联网厂商积极回补库存,对价格接受度相对较高,企业级SSD平均上涨25%-30%,部分容量NAND ASP达到0.12USD/GB,服务器RDIMM平均上涨幅度为10%-20%。
相较之下以PC、智能手机为代表的消费类市场,面对销量增长瓶颈与零部件成本压力,对价格敏感度极高。经过艰难博弈后,嵌入式UFS合约价环比上涨5%-10%至0.070-0.075USD/GB,LPDDR4X合约价环比上涨3%-8%至0.27-0.28USD/Gb,LPDDR5X合约价环比涨幅为0-3%至0.29-0.30USD/Gb;PC应用方面,在原厂产能调动及强势拉涨之下,头部PC终端尚可接受PC SSD 10%-15%的涨幅,PC DRAM涨幅约10%,NAND ASP主要落在0.065-0.070USD/GB之间。
可以看到,从价格涨幅看,消费类应用明显低于企业级。从拉货积极性上,部分互联网厂商由于AI投资加码,加上本身库存水位有限,拉货积极性较高。然而在消费类应用,智能手机与PC厂商普遍有一定库存水位,价格持续上扬使得拉货积极性显著下降。CFM消息,部分头部PC终端,尽管接受上涨幅度,然而实际提货情况不佳。整体消费类市场呈现缩量上涨的态势。
CFM消息,对于即将到来的Q3,终端厂商普遍表示实在难以接受较大幅度的涨幅。即便对于此前拉货积极的互联网厂商也表示难以接受,在国内GPU供应受限的情况下,厂商只能通过堆料实现目标性能,接连几个季度大幅涨价使其硬件成本急剧增加,在当前AI尚无实际落地场景,未来商业化仍存在不确定性情况下,零部件成本持续大幅上扬可能会抑制终端投资热情。
对于PC、智能手机客户而言更是如此,经过上半年持续拉货,主流终端厂商均已建立足够的安全库存,拉货急迫性已经显著下降。另一方面,存量市场竞争下,终端销量此消彼长,终端厂商使出浑身解数以求销量增长。据CFM不完全统计,部分手机和PC终端在今年618大促期间均释出大幅优惠,由此可见终端厂商巨大的销量与成本压力。
经过接近三个季度的拉涨、出货,存储产业链库存水位已经从上游原厂转移到下游终端,然而实际需求不佳仍是当前市况的核心问题。尽管是当前大热的AI需求,在Q3服务器市场传统淡季以及国内AI建设受限、商业前景尚不明朗的大背景下,终端厂商对拉货的急迫性已经开始下降。消费类市场更是煎熬,销量、成本两座大山令终端厂商举步维艰,足够的库存水位下,价格持续大幅上扬一定会对需求造成严重反噬!
存储原厂 |
三星电子 | 53500 | KRW | +0.94% |
SK海力士 | 169600 | KRW | +0.65% |
铠侠 | 1580 | JPY | -7.33% |
美光科技 | 90.120 | USD | +3.48% |
西部数据 | 60.240 | USD | +1.04% |
南亚科 | 31.00 | TWD | +1.97% |
华邦电子 | 15.20 | TWD | +1.33% |
主控厂商 |
群联电子 | 479.5 | TWD | +3.34% |
慧荣科技 | 53.900 | USD | +1.26% |
联芸科技 | 43.73 | CNY | +2.05% |
点序 | 45.30 | TWD | +0.67% |
国科微 | 72.50 | CNY | -1.53% |
品牌/模组 |
江波龙 | 93.95 | CNY | -1.38% |
希捷科技 | 87.310 | USD | -0.26% |
宜鼎国际 | 214.5 | TWD | +1.90% |
创见资讯 | 90.3 | TWD | +1.46% |
威刚科技 | 79.0 | TWD | +0.13% |
世迈科技 | 18.510 | USD | +0.82% |
朗科科技 | 22.03 | CNY | -3.50% |
佰维存储 | 65.70 | CNY | -2.87% |
德明利 | 90.40 | CNY | -2.16% |
大为股份 | 12.54 | CNY | -4.13% |
封测厂商 |
华泰电子 | 34.60 | TWD | +1.76% |
力成 | 124.5 | TWD | +2.47% |
长电科技 | 39.03 | CNY | -2.38% |
日月光 | 160.5 | TWD | +1.90% |
通富微电 | 29.43 | CNY | -2.49% |
华天科技 | 11.93 | CNY | -2.21% |
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